Ο αρχαίος οικισμός του χώρου της σημερινής πόλης τοποθετείται στην εποχή του
χαλκού (2.500 - 11ος π.Χ. αιώνας). Πάνω από την πόλη στέκεται το Κάστρο της,
απ΄ όπου η θέα προς την πόλη και τον κάμπο είναι μαγευτική. 
Ονομάζεται Κάστρο Αϊ - Δονάτου, πήρε αυτό το όνομα από τη φήμη του Επισκόπου Ευροίας Δονάτου (4ος μ.Χ. αι.), του οποίου Ναός υπήρχε μέσα στο Κάστρο και που θεωρούνταν προστάτης του και ολόκληρης της περιοχής. Τμήμα του ιερού λειψάνου του Αγίου Δονάτου μεταφέρθηκε από τη Βενετία και τοποθετήθηκε στον ομώνυμο Μητροπολιτικό Ναό της Παραμυθιάς στις 28 - 9 - 2000.
Πως όμως προέκυψε
το όνομα «Παραμυθιά»; Υπάρχουν δύο κυρίαρχες απόψεις. Η μία άποψη για την προέλευση της ονομασίας της
πόλης είναι η εξής:
Προς το τέλος του 12ου μ.Χ. αιώνα χρονολογείται η
Προς το τέλος του 12ου μ.Χ. αιώνα χρονολογείται η












